#облигации — посты и обсуждения

‎Ну что, облигационеры и акционеры? Страшно было? Струхнули? Не то слово.

‎Пару мыслей накидаю — да на боковую: чё-то меня день вымотал окончательно и бесповоротно, и чую, что мне нужен экстренный отдых. 😄

‎

‎✈️ Самолёт чуть не влетел в штопор, из которого выбраться было бы крайне сложно. Как я писал постом ранее, если бы «Самолет» влетел в техдефолт, вы видели, что случилось с рынком, а я об этом писал! Не думал, конечно, что мы это увидим на деле, а оно вон как случилось, и, честно скажу, от того, что я оказался настолько прав, мне даже самому стало страшно. Очень страшно!

‎

‎📉 Демоверсию слива рынка облигаций мы вроде прошли, держатели получат свои заслуженные деньги. Нервы, конечно, не вернуть, но опыт сегодня мы получили похлеще «ЕвроТранса». Застройщики показали, куда они сходят в ценовых диапазонах, и если по доходности это круто, то купоны нам явно придётся реинвестировать в медицинские компании, и желательно сразу в успокоительное!

‎

‎🎉 Всех выживших — с почином, а кто ещё умудрился на этом движении заработать или выскочить — перед вами снимаю шляпу, красавчики! Я же решил остаться в стороне, не продавать хорошие активы, чтобы докупить «Самолет» во избежание ещё больших убытков. Скидывать тоже не стал, так как логика подсказывала, что есть ещё время на погашение, а за бесценок скидывать желания не было.

‎

‎Вот такие пироги, товарищи! Берегите нервы и финансы, времена нынче такие.

‎

‎Всех обнял, приподнял, ваш xKAKTYSx. 💚

#самолет #облигации #инвестиции #техдефолт #актуально #акции #финансы

🏛 Минфин выставляет на аукцион всё, что осталось: 96,5 млрд ₽ в ОФЗ 26228

В июне этот выпуск размещали на 15,1 млрд ₽ под 14,07% при спросе 31,9 млрд ₽. Завтра предложение выросло больше чем в шесть раз. Посмотрим, хватит ли рынку аппетита.

📋 Параметры выпуска

▪️ ОФЗ-ПД 26228, погашение 10 апреля 2030

▪️ Купон 7,65% годовых (38,15 ₽), выплаты 2 раза в год

▪️ Номинал 1 000 ₽, ближайший купон 14 октября

▪️ Рыночная цена около 81,5% от номинала, доходность около 15% годовых (данные на 21 сентября)

Купон низкий, поэтому бумага торгуется с глубоким дисконтом. Основная часть дохода приходит при росте цены и погашении по номиналу.

📅 Регламент аукциона, 30 сентября

▪️ Заявки: 12:00–12:30 МСК

▪️ Цена отсечения: 14:00 МСК

▪️ Расчёты: 1 октября

📊 Рыночный фон

▪️ Ключевая ставка 14%. 11 сентября ЦБ сохранил её и заговорил жёстче.

▪️ После этого доходности фиксированных ОФЗ выросли примерно на 10 б.п.

▪️ Кривая госбумаг на 3-летнем сроке около 15,6%, на 5-летнем около 16,2%.

▪️ Следующее заседание ЦБ 23 октября.

▪️ Минфин вернулся к ОФЗ-ПД после летней паузы: 16 сентября разместили 26238 (22,8 млрд ₽) и 26252 (116,7 млрд ₽).

✅ Плюсы

▪️ Максимальная надёжность, эмитент — государство

▪️ Доходность около 15% выше ключевой ставки

▪️ Дисконт даёт потенциал роста цены, если ЦБ начнёт снижать ставку

⚠️ Минусы

▪️ Если ставка задержится на высоком уровне, цена может просесть

▪️ Купонный поток небольшой, основной доход отложен до погашения

▪️ При большом объёме Минфин может дать премию к рынку. Итоговая доходность станет известна только по итогам торгов.

🎯 Резюме

Крупный объём на аукционе покажет, насколько рынок готов брать госдолг при ставке 14%. Для тех, кто верит в снижение ставки, глубокий дисконт 26228 — способ зафиксировать двузначную доходность на три с половиной года.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#ОФЗ #облигации #Минфин #аукционОФЗ #26228 #инвестиции

⚡️ ДОМ.РФ ИА-БО-001P-70: ипотечные облигации на 31 год с рейтингом ААА

Срок 31 год звучит пугающе, но на деле это классическая ипотечная облигация: деньги возвращаются по мере погашения ипотеки, а ожидаемая дюрация около 3,3 года. Разбираемся, что внутри.

🏢 Об эмитенте

▪️ ООО «ДОМ.РФ Ипотечный агент» — специализированная компания группы ДОМ.РФ

▪️ Выпускает облигации с ипотечным покрытием: выплаты обеспечены залогом пула ипотечных кредитов

▪️ Дополнительно есть поручительство ПАО «ДОМ.РФ» — института развития жилищной сферы

⭐️ Рейтинг

▪️ AAA(RU) от АКРА — высший уровень кредитного качества

▪️ У поручителя ДОМ.РФ также ruAAA от «Эксперт РА»

📋 Параметры выпуска

▪️ Объём: 30,2 млрд рублей

▪️ Номинал: 1000 рублей

▪️ Погашение: 28.07.2057

▪️ Купон: плавающий, ориентир — ключевая ставка + 0,67%, итог определят по книге заявок

▪️ Выплаты: 12 раз в год, ежемесячно

▪️ Ожидаемая дюрация: 3,33 года

📅 Даты

▪️ 29 сентября — сбор заявок с 11:00 до 15:00 мск

▪️ 1 октября — техническое размещение

📌 Резюме

Ежемесячный купон, привязанный к ключевой ставке, и максимальная надёжность. Для тех, кому важны регулярный денежный поток и защита от роста ставок. Доходность, конечно, скромнее, чем у ВДО, — это плата за ААА.

✅ Плюсы

▪️ Высший рейтинг AAA(RU)

▪️ Обеспечение ипотечным покрытием и поручительство ДОМ.РФ

▪️ Плавающий купон следует за ключевой ставкой

▪️ Ежемесячные выплаты

⚠️ Минусы

▪️ При снижении ключевой ставки купон тоже снизится

▪️ Срок 31 год — реальный горизонт определяется дюрацией

▪️ Досрочные погашения ипотеки меняют график возврата номинала

▪️ Спред к ключевой ставке невысокий

💡 Вывод

Спокойная бумага для консервативной части портфеля: не про сверхдоходность, а про предсказуемость и надёжность. Главный вопрос — какой купон установят по итогам книги заявок.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#облигации #ДОМРФ #ипотечныеоблигации #первичноеразмещение #флоатер #ААА

Что случилось

Девелопер «Самолёт» не смог вовремя и в полном объёме рассчитаться по облигациям серии БО-П20. Инвесторам перечислили лишь 269,1 рубля купонного дохода за бумагу вместо положенных 1 000 рублей. Информацию о ненадлежащем исполнении обязательств опубликовал Национальный расчётный депозитарий.

Почему так произошло

В компании объяснили ситуацию технической задержкой. Средства были отправлены в 21:00 28 сентября, но из-за технических причин зачислились после 00:00 — то есть формально уже на следующий день. Представитель девелопера заявил, что доход в итоге поступил инвесторам в полном объёме.

Как отреагировал рынок

Реакция была резкой, но недолгой:

Акции «Самолёта» на Мосбирже в моменте упали на 5,6% — до 235,4 рубля за бумагу. После разъяснений компании падение замедлилось до 1,6% (244,6 рубля за акцию).

Облигации рухнули сильнее — по отдельным выпускам падение достигало 37,27%. К вечеру снижение замедлилось примерно до 9,18%.

Что такое технический дефолт

Технический дефолт — это ситуация, когда компания не смогла вовремя исполнить обязательства по долговым бумагам, но по техническим причинам, а не из-за отсутствия денег. Формально это считается нарушением, даже если задержка составила всего несколько часов. Для инвесторов это сигнал: компания испытывает трудности с ликвидностью или операционными процессами.

Контекст

«Самолёт» — один из крупнейших застройщиков России. В последнее время компания находится под давлением: высокая ключевая ставка удорожает кредиты, спрос на жильё снижается, а долговая нагрузка растёт. Ранее акции «Самолёта» уже падали на фоне общего обвала рынка и проблем в строительном секторе.

Ситуация выглядит как техническая накладка, а не как реальный дефолт. Компания подтвердила, что деньги дошли до инвесторов. Но рынок отреагировал так резко не случайно: в условиях высокой ставки и слабого спроса любая новость о проблемах с выплатами воспринимается как сигнал о возможных более серьёзных трудностях. Если у «Самолёта» начнутся реальные проблемы с ликвидностью, это ударит и по акциям, и по облигациям.

$SMLT

#Самолет #техдефолт #облигации #акции #девелопмент #Мосбиржа #инвестиции #недвижимость

🔥 АПРИ выкупает свои облигации: 90% от номинала, но лимит символический

Девелопер АПРИ объявил внеплановую оферту по выпуску БО-002Р-14. Выкупить компания готова до 100 тыс. бумаг. Цена в оферте заметно выше рынка: по данным эмитента, примерно на 11% выше текущей котировки.

📌 Параметры оферты

▪️ Выпуск: БО-002Р-14

▪️ Цена выкупа: 900 ₽ за облигацию (90% от номинала) + НКД

▪️ Объём: до 100 тыс. облигаций (около 100 млн ₽ по номиналу)

▪️ Приём заявок: с 10:00 8 октября до 18:00 14 октября 2026 (мск)

▪️ Дата выкупа: 21 октября 2026

▪️ Агент по приобретению: Ренессанс Брокер

▪️ Как подать заявку: на Мосбирже в режиме «Выкуп: Адресные заявки» либо через НРД

📊 Сам выпуск

▪️ Размещён в апреле 2026 года, объём 5 млрд ₽ (2,4 млрд основной + 2,6 млрд дополнительный)

▪️ Купон: 24,75% годовых, выплаты ежемесячно

▪️ Срок обращения: 5 лет, есть амортизация

💡 Что важно понимать

Лимит выкупа составляет всего около 2% от объёма выпуска. Если заявок окажется больше 100 тыс. бумаг, выкупят только часть. Оферта безотзывная и действует до даты приобретения.

✅ Плюсы

▪️ Цена выкупа выше рынка

▪️ Возможность выйти из бумаги без просадки по цене

▪️ Компания показывает готовность работать с держателями своих облигаций

⚠️ Минусы

▪️ Выкупят лишь малую часть выпуска

▪️ Весь остальной объём останется на рынке с рыночным дисконтом

▪️ Внеплановая оферта в волатильный период сама по себе повод внимательнее посмотреть на эмитента

🔔 Также 29 сентября АПРИ исполняет оферту по выпуску БО-002Р-13.

🧾 Вывод: для тех, кто хочет зафиксировать выход по 90%, это выгодное окно, но подать заявку нужно вовремя. Тем, кто остаётся в бумаге, стоит помнить, что выкуп точечный и рыночную цену надолго не поддержит.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#АПРИ #облигации #оферта #вдо